אלטשולר שחם מובילה בתשואות הגמל, הפנסיה וההשתלמות

תשואות חיוביות נרשמו בחודש יולי בענפי הגמל, ההשתלמות והפנסיה, לאחר ירידה בחודש שעבר. אלטשולר שחם מובילה את ענפי הגמל וההשתלמות בטווחים הקצרים ואת ענף הפנסיה גם בארוכים

ענף הגמל הציג תשואות חיוביות בחודש יולי 2017, בשיעור ממוצע של 1.15%, לאחר שחודש יוני, שחתם את חציון הראשון, רשם תשואה ענפית ממוצעת שלילית. מאז תחילת השנה רשם ענף הגמל תשואה מצטברת ממוצעת של 4.06%. כמדי חודש, השווינו בין המסלולים הגדולים ביותר של כל חברות הביטוח ובתי ההשקעות (כלומר, אלו שמנהלים את סך הנכסים הגבוה ביותר), שאינם מוגבלים לקבוצות גיל קטנות או לוותק, ולהלן התוצאות.

במשך חודשים ארוכים הובילה קופת הגמל אנליסט גמל ישראל את הענף כולו, עם שיעורי תשואה גבוהים במיוחד בכל הטווחים, אך את חודש יולי היא סיימה כשיתרונה נשמר רק בטווחים הארוכים, לשלוש ולחמש שנים, בהם היא צברה 20.71% ו־57.37% תשואה בהתאמה. בטווחים הקצרים נרשם החודש יתרון דווקא למסלול הגמל לבני 50 ומטה של אלטשולר שחם: בחודש יולי עמדה התשואה במסלול על 1.59%, מאז תחילת שנת 2017 נצברו בו 6.73% תשואה וב־ 12 החודשים האחרונים מדובר בתשואה של 9.16%. היות שהקופה פעילה רק מאז השנה שעברה, לא ניתן לדווח על התשואה המצטברת שלה לטווחים ארוכים. זהו המסלול המוביל כעת מבין כל הקופות שמנהלות למעלה ממיליארד שקל (במסלול המוביל של אנליסט מנוהלים 865.5 מיליון שקל בלבד).

תשואות חיוביות בענפי הגמל, ההשתלמות והפנסיה | צילום: Fotolia

את התשואה הנמוכה בענף הגמל לחודש יולי (0.71%) רשמה אנליסט גמל ישראל, המובילה בטווחים הארוכים כאמור. מנורה מבטחים רושמת בקופת התגמולים והפיצויים
במסלול אג"ח עד 10% מניות שלה את הנתונים הנמוכים ביותר מאז תחילת 2017 (2.23%) וב־12 החודשים האחרונים (1.72%). בשלוש ובחמש השנים האחרונות מסלול האג”ח ללא מניות של אי.בי.אי מציג את התשואות הנמוכות ביותר (7.6% ו־19.72% בהתאמה). קופת הגמל לבני 50 ומטה של אקסלנס רושמת גם היא נתונים נמוכים יחסית לממוצעים בענף, כשמבין הקופות הגדולות המנהלות למעלה ממיליארד שקל, תשואתה היא הנמוכה ביותר גם בחודש יולי האחרון (0.76% ), וגם בשלוש השנים האחרונות (7.68%) ובחמש השנים האחרונות (20.15%).

השתלמות

גם בענף ההשתלמות התבלטה החודש אלטשולר שחם בשלושת הטווחים הקצרים. קרן ההשתלמות הכללית שלה, שהיא הגדולה בענף ומנהלת מעל ל־15.7 מיליארד שקל, השיאה לחוסכים 1.47% תשואה בחודש יולי, 5.8% תשואה מאז תחילת השנה ו־7.48% ב־12 החודשים האחרונים. את התשואה הנמוכה בחודש יולי, 1.02%, רשם בית ההשקעות אנליסט בקרן ההשתלמות הכללית שלו. ועדיין, למרות ההיחלשות בחודשים האחרונים, אותו בית השקעות הוא שמשיא לחוסכים את התשואה המצטברת הגבוהה ביותר בחמש השנים האחרונות, 47.75%, ובשלוש השנים האחרונות הוא שני (עם 16.05%) רק למסלול ההשתלמות הכללי של ילין לפידות, שמוביל בטווח הזמן הזה עם תשואה נצברת של 16.13%. גם בילין לפידות ניכר פער בין הביצועים הטובים בטווח הארוך, לבין ביצועים נמוכים מהממוצע בטווח הקצר, כשלמשל – מתחילת 2017 קרן ההשתלמות הכללית שלו רושמת 3.56% תשואה מצטברת, הנתון הנמוך בענף מבין המסלולים שנבדקו.

קרן ההשתלמות הכללית של בית ההשקעות הלמן אלדובי צברה 3.95% תשואה מאז חודש אוגוסט 2016 (12 החודשים האחרונים) ו־9.33% ב־3 השנים האחרונות – שני הנתונים הנמוכים ביותר בתקופות אלו. קרן ההשתלמות הכללית של מגדל היא שהשיאה לחוסכים את התשואה הנמוכה ביותר בחמש השנים האחרונות – 30.83%.

פנסיה

בראש טבלת התשואות החודשית לחודש יולי 2017 ניצב מסלול הפנסיה המקיפה של כלל, עם 1.14%, רק מעט מעל לתשואה החודשית הממוצעת של 8 החברות שנבדקו, העומדת על
1.04%. בתחתית הטווח החודשי רושמת קופת הפנסיה המקיפה של הפניקס את הנתון הנמוך ביותר, 0.82% תשואה. אותה קופה היא גם האחרונה בשיעור התשואה שלה ב־12 החודשים שחלפו מאז אוגוסט 2016 – 5.06%.

אלטשולר שחם רושמת הובלה משולשת, כשגם בענף הפנסיה, בו הקופה הכללית שלה מנהלת כ-1.4 מיליארד שקל, היא מובילה בכל טווחי הזמן (למעט בתשואה החודשית לחודש יולי 2017): מאז תחילת השנה התשואה המצטברת שלה עומדת על שיעור של 6.47% , ב־12 החודשים האחרונים מדובר ב־9.64% , ב־3 השנים האחרונות התשואה הנצברת של הקופה עומדת על 19.23% ומאז אוגוסט 2012 נרשמו 46.23% של תשואה מצטברת.

לפני כשנה בחר משרד האוצר בשני מסלולי ברירת מחדל בשוק הפנסיה הישראלי, בהם מנוהלים כספי החוסכים באופן אוטומטי, אלא אם הם מבקשים ממעסיקיהם אחרת. הבחירה נעשתה בשל שיעור העמלות ודמי הניהול הנמוך שמסלולים אלו גובים, ולא לפי גובה התשואות שהם מניבים.

קרן הפנסיה המקיפה של הלמן אלדובי, אחד משני מסלולים אלו, מסיימת את חודש יולי 2017 כשתשואותיה הן הנמוכות ביותר מאז תחילת השנה (3.84% ). זו גם התמונה בשני הטווחים הארוכים – 11.47% בשלוש השנים האחרונות ו־32.14% בחמש השנים האחרונות. מסלול ברירת המחדל השני, קופת הפנסיה המקיפה של מיטב דש, אמנם לא מוביל את הענף באף טווח זמן, אבל תשואותיו כן עוקפות בכל טווח וטווח לפחות אחת מחמש הקרנות הגדולות בארץ, של מנורה, מגדל, כלל, הראל והפניקס, ובמובן זה מצבו נראה טוב יותר.