תשע“ו בתשואות הגמל וההשתלמות: ילין לפידות במקום הראשון

בית ההשקעות מוביל את השוק בשני הענפים (מעל למיליארד שקל) עם תשואות של כ־5% ו־6% בהתאמה. עוד בראש הפירמידה אנליסט ואלטשולר שחם

עם פתיחת שנת תשע“ז הבאה עלינו לטובה, סקרנו את ביצועי קופות הגמל, קרנות ההשתלמות והפנסיה בשנה העברית החולפת וסיכמנו אותם עבורכם. בכל אחד מהענפים, התמקדנו בקופה/קרן הגדולה ביותר של כל חברה (לפי יתרת הנכסים המנוהלים בה נכון ליום 31 באוגוסט השנה).

מבין קופות הגמל המנהלות למעלה ממיליארד שקלים, בולטת במיוחד השנה ילין לפידות, ובפער ניכר מיתר הקופות. בתקופת הזמן ספטמבר 2015 – אוגוסט 2016 רשמה הקופה תשואה חיובית של 4.97%, ולאור אופייה כבעלת סיכון גבוה יחסית (מסלול אג“ח של 25% מניות), אין ספק שהצלחתה לאורך פרקי זמן ארוכים מעידה באופן ברור על הכישורים של מנהלי ילין לפידות, המיטיבים ככל הנראה לבחור, או ”להמר“, על השקעות בשוק המניות. ביצועי הקופה לאורך 5 שנים מחדדים תובנה זו: ילין לפידות מובילה בפער משמעותי על מתחרותיה עם תשואה מצטברת של 40.59%.

%d7%aa%d7%a9%d7%95%d7%90%d7%95%d7%aa-1

עוד בלטה השנה קופת הגמל של הראל, אחת משתי הקופות הגדולות בארץ, שהשיגה בשנת תשע“ו 2.96% תשואה, ומאז שהחלה שנת 2016 (8 חודשים) ביצועיה אף הלכו והשתפרו. קופת הגמל לבני 50 ומטה של הפניקס סיימה את השנה שלישית מבין הקרנות הגדולות, עם תשואה של 4.28%.

קופה קטנה יותר, אך בולטת מאוד, היא ”גמל ישראל“ של בית ההשקעות אנליסט, שרשמה השנה למעלה מ־7.6% תשואה – הנתון הגבוה ביותר בענף. גם במבט רחב, על 5 השנים האחרונות, אנליסט מנהלת את קופת הגמל המניבה ביותר: 47.37%.

%d7%aa%d7%a9%d7%95%d7%90%d7%95%d7%aa-2

בית ההשקעות ילין לפידות מוביל גם את שוק קרנות ההשתלמות, כשהוא מסכם את השנה עם 6.2% תשואה נצברת. כמו בשוק הגמל, גם בענף זה בית ההשקעות אנליסט מתברג בראש הטבלה, כשהקרן שלו, המנהלת למעלה מ־5.2 מיליארד שקל, השיאה כמעט 5% תשואה למושקעים בה. שיעור כמעט זהה מניבה הקרן של אנליסט גם מאז תחילת 2016, דבר שמעיד על יציבותה. בית ההשקעות אלטושלר שחם, המנהל את קרן ההשתלמות הגדולה במשק (למעלה מ־12.5 מיליארד שקל) מסיים את השנה שלישי, עם כ־3.4% תשואה. תמונה זו כמעט זהה גם בטווח הארוך, כאשר מבין המוסדות המנהלים קרנות השתלמות בשווי גבוה ממיליארד שקל, ילין לפידות הוא הראשון (תשואה של 46.93% ב־5 שנים), ואחריו אלטשולר שחם עם 43.9% ואנליסט עם 40.36%.

%d7%aa%d7%a9%d7%95%d7%90%d7%95%d7%aa-3

97% מכספי החוסכים לפנסיה בישראל מנוהלים בקרנות של 5 החברות הגדולות – מנורה, מגדל מקפת, כלל, הראל והפניקס. קרן הפנסיה הקטנה מכולן, זו של הפניקס, המנהלת כ־8.6 מיליארד שקלים, רושמת בסיכום 12 החודשים האחרונים תשואה של 4.6%. גם מסלול גילעד הכללי של חברת הביטוח הראל הציג תשואה יפה בסיכום שנת תשע“ו, 3.93%.